Stifel nomme DraftKings la meilleure idée de jeu pour le second semestre
Relevé des actions de DraftKings (NASDAQ : DKNG) sont descendus de près de 1% ce jour-là, mais certaines analystes de vente restent optimistes sur le titre malgré une perte de 18,29% sur les 90 derniers jours.
Dans une note aux clients aujourd'hui, l'analyste de Stifel Jeffrey Stantial a classé DraftKings comme "acheter" avec un objectif de 50 $ , impliquant une hausse de 34,8% par rapport au prix de fermeture actuel, tout en soulignant que le titre figure parmi ses choix pour la deuxième moitié de 2024. Il a souligné que les freins tels que l'augmentation de taxe récemment appliquée en Illinois sont pris en compte dans les actions.
"Nous voyons les freins bien connus aux 2Q24/2024E Consensus (impôt sur les jeux en ligne en Illinois ; drag de Jackpocket) comme dérisqués suivant les dernières révisions, avec des moteurs de croissance de base sains (attestés par les tendances de recettes bruttes d'État récentes) qui peuvent poser des potentialités de remontée pour réévaluer les attentes des actionnaires", a écrit l'analyste.
L'Illinois a approuvé un taux d'impôt gradué sur les opérateurs de paris en ligne, obligeant les plus grands opérateurs du secteur à payer des taux plus élevés. D'après les plans qui sont entrés en vigueur le 1er juillet, l'Illinois est maintenant le deuxième pays ayant le taux d'impôt le plus élevé sur le pari sportif en ligne et le taux appliqué aux grands opérateurs tels que DraftKings et Flutter Entertainment (NYSE : FLUT) est probablement plus que doublé.
Focaliser sur le Free Cash Flow de DraftKings, dit Stifel
D'après les données antérieures, il est estimé que DraftKings livrera des résultats trimestriels au second semestre le 1er août. L'un des grands enjeux analysés par les analystes et les investisseurs sera le free cash flow.
La société de jeu a été négative en free cash flow, mais a fait de grandes progressions sur ce point pendant les trois derniers trimestres. L'année dernière, l'opérateur était négatif en free cash flow à hauteur de 103,03 millions $, mais cela était une amélioration par rapport aux 721,95 millions $ de 2022, d'après les données Macrotrends.
DraftKings est actuellement retiré de quatre ans d'être une société publique de plein droit, signifiant qu'il reste une jeune entreprise. Cependant, il y a une croissante de parole parmi les analystes de vente selon laquelle, avec le free cash flow qui s'inflecte chez la société de jeu, une restitution de capitaux aux actionnaires pourrait être annoncée à court terme. Stantial le voit ainsi comme une possibilité.
"Les mises à jour d'allocation de capitaux imminentes de DKNG (et probablement la première restitution de capitaux) devraient aussi signaler confiance en la génération de free cash flow annuelle. Au total, nous voyons un setup compelling en vue de la deuxième moitié de 2024, et recommandons aux investisseurs de posséder jusqu'à la publication des résultats trimestriels de DKNG", a noté l'analyste de Stifel.
L'analyste a suggéré qu'une reprize d'actions serait la voie préférée de DraftKings pour restituer des capitaux aux actionnaires et que l'opérateur est peu susceptible de poursuivre des acquisitions et fusion massives et de l'expansion internationale à court terme.
Données d'État encourageantes pour DraftKings
Malgré le fait que 2024 sera et sera probablement une année creuse en termes d'extension d'état du pari en ligne et du jeu en ligne, ce facteur est probablement pris en compte dans les actions de paris sportifs. En ce qui concerne DraftKings, il y a de bonnes nouvelles dans la forme de croissances de marché en hausse dans certains États.
"Nous continuons de voir une biais d'amélioration probable aux piliers de valeur de base de DraftKings – en particulier l'acquisition d'utilisateurs et la monétisation. Selon les données d'État (voir les annexes 1-6), la croissance de la main-d'œuvre totale des paris en ligne aux États-Unis a accéléré à +24%/+29% par an en avril/mai (par rapport à +17% au 1er trimestre) avec DKNG gagnant des parts de marché séquentiellement dans les deux mois (bien que les données de juin récente suggère une réversion)," a ajouté Stantial.
L'analyste a également noté que de nouveaux clients de DraftKings sont probablement des parieurs occasionnels – un demographique susceptible de parier au style loto et ainsi de rendre des taux de garder plus élevés pour les opérateurs.
En raison de l'amélioration continue du free cash flow de DraftKings, Stifel analyst Jeffrey Stantial a suggéré qu'une reprize d'actions serait la méthode préférée pour restituer des capitaux aux actionnaires, car l'opérateur est peu susceptible de poursuivre des acquisitions et fusion massives ou de l'expansion internationale à court terme.
En raison de la croissance de marché en hausse dans certains États, DraftKings pourrait bénéficier de l'augmentation croissante de parieurs occasionnels qui sont attirés par le pari au style loto, ce qui peut entraîner des taux de garder plus élevés pour les opérateurs.
Vous pouvez également considérer la suivante phrase : La hausse récente des taxes sur les opérateurs de paris en ligne en Illinois a affecté des joueurs majeurs tels que DraftKings et Flutter Entertainment, obligeant ces derniers à payer des pourcentages plus élevés.
Et une autre : Dans le milieu de débats en cours autour de l'extension d'état du pari en ligne et du jeu en ligne, les piliers de croissance de base de DraftKings, tels que l'acquisition d'utilisateurs et la monétisation, continuent de montrer des tendances prometteuses.
