Goldman Sachs actions notables avec un ratio de Sharpe exceptionnel : Sands et Wynn.
Institutions financière Goldman Sachs a réajusté sa liste d'actions à haut ratio de Sharpe, un groupe composé de composants S&P 500 présentant un fort potential de performance à risque ajusté. Cette liste révisée comprend maintenant trois sociétés de jeu : Las Vegas Sands (NYSE : LVS), MGM Resorts International (NYSE : MGM) et Wynn Resorts (NASDAQ : WYNN). Ce ratio, utilisé par les investisseurs, calcule le potentiel de croissance d'une action relative à sa volatilité – la version de Goldman utilise le consensus de la rue de Wall Street sur le prix cible de 12 mois divisée par la volatilité implicite de six mois.
La liste mise à jour de Goldman a montré une performance inférieure au niveau global de l'S&P 500, y compris les sociétés de jeu listées. Cependant, cette infériorité tend à être atypique au long terme. Selon David Kostin, le stratège des actions équité des États-Unis de Goldman, depuis 1999, cette approche a montré une taux de réussite semi-annuel de 63% pour dépasser l'S&P 500, avec une augmentation supplémentaire moyenne de 221 basis points (442 basis points annuelisés).
Ces trois actions de casino – MGM, Sands et Wynn – figurent parmi les cinq actions du secteur discretionnaire à haut ratio de Sharpe de Goldman et sont les seules provenant de l'industrie du jeu.
Potentiels Avantages pour les Actions de Casino à Haut Ratio de Sharpe
Le portefeuille à haut ratio de Sharpe de Goldman comprend à la fois des actions de croissance et des actions de valeur, avec l'étiquette de valeur étant plus pertinente pour les actions de casino.
Alors que les actions de croissance dominent les actions de valeur en 2024, LVS, MGM et Wynn figurent parmi les pires performers du secteur cyclic consommation, avec des pertes allant de 3,08% (Wynn) à 6% (en moyenne).
Chaque action de casino semble souffrir d'un catalyseur positif sous-estimé. Par exemple, le pipeline de produits de Wynn, qui comprend Wynn Al Marjan Island aux Émirats Arabes Unis – un projet qui a récemment commencé la construction – n'est peut-être pas encore pleinement apprécié par le marché.
La dévaluation relative de MGM en 2024 – en baisse de 6,09% à l'année en cours – pourrait être trop dure donné la continuité de la vitalité sur la bande las vegas et le programme d'achats d'actions actif de MGM.
Actions de Casino en dessous des prix estimés
Malgré la lente performance des actions de casino dans le groupe Sharpe ratio de Goldman en 2024, toutes trois sont largement appréciées par les analystes de la vente et leurs prix actuels sont nettement en dessous des objectifs de prix cibles de 12 mois établis par la rue de Wall Street.
Dans le cas de Sands, l'opérateur de casino le plus grand en termes de capitalisation boursière, la valeur de l'action exige une hausse de 40,12% pour atteindre la cible moyenne de prix de $62,17. De la même manière, l'augmentation implicite de MGM jusqu'à la cible moyenne de prix de $56,40 s'élève à 34,41%.
Les analystes prévoyent une hausse de 42,16% de la valeur des actions Wynn Resorts, ce qui traduirait par une valeur de prix de $125,53 sur les douze prochaines mois.
